【开栏语】利润率的涨跌暗藏企业发展的轨迹，现金流的变化折射市场信心的浮沉，负债表的进退更是勾勒出转型期的阵痛与新生近日，上市公司密集披露2024年财报数据，一张张报表、一个个数字，向市场展示着企业变革与行业韧性。

本报开设“财报透视”栏目，挖掘财报中的潜藏信息，从更多角度为投资者提供参考日前，交通银行发布2024年度业绩，这也是六大国有银行首份披露的财报财报数据显示，交行集团实现营业收入2598.26亿元，同比增长0.87%；实现归属于上市公司股东的净利润为935.86亿元，同比增长0.93%。

在行业整体承压的背景下，交通银行方面对这份营利双增的财报颇为满意业绩发布会上，交通银行党委副书记、行长张宝江表示：“交出了一份稳中有进、稳中提质的高质量发展答卷”然而，透过财报记者发现，该行仍面临净息差持续收窄、信用卡业务萎缩、违规频发等问题的困扰，短期内或将对其发展产生负面作用。

息差仍存下行风险财报显示，2024年交通银行的净息差（净利息收益率）在2023年1.28%的基础上，微降1个基点至1.27%其中，客户存款平均成本率由2023年的2.33%降至2024年的2.12%；客户贷款平均收益率的下降则更为显著，由2023年的3.95%降至2024年的3.61%。

而更早之前的2022年，该行净息差为1.97%，同比下降0.2%作为衡量银行盈利能力的关键指标，净息差的持续下滑引发投资者担忧对此，交通银行执行董事、副行长周万阜回应称：“近几年银行业息差收窄压力较大，去年交行的息差保持了基本稳定，为此我们做出了很大努力，应该说取得了不错的效果。

”他表示，将通过优化资产负债结构、提升低成本存款、控制高成本负债等措施，保持息差稳健不过，周万阜也承认，短期内息差仍存在下行风险，主要原因包括：在资产端，受LPR（贷款市场报价利率）下调、存量房贷利率调整等政策性因素影响，行业竞争加剧，资产收益率存在下行压力；在负债端，外部环境变化及客户行为调整，导致存款长期化、定期化趋势延续，推高负债成本。

该行年报也指出，展望未来受相关政策因素延续性影响，短期内集团净利息收益率仍面临一定下行压力与此同时，交通银行的非利息净收入在2024年也出现了一定程度的缩水2024年，该行实现非利息净收入899.94亿元，同比下降3.72%。

其中手续费及佣金净收入369.14亿元，同比下降14.16%对此，交通银行方面称，受居民消费意愿不足及主动优化客户结构、费率下调政策性因素的影响，银行卡业务收入、代理类业务收入均同比下降谈及未来，交通银行方面表示，对于全年稳营收、稳利润上，加强净息差管理也是该行的四项重点工作之一，在负债端，该行将强化存款成本的精细化管理，持续压降负债成本。

信用卡业务收缩今年以来，交通银行原垂直分布在各地的信用卡分中心掀起“撤并潮”业绩发布会上，周万阜回应称：“这是交行改革的一部分过去，交通银行的信用卡业务采用由信用卡中心集中、直接经营模式，在信用卡业务快速发展的阶段该模式具备独特的优势。

随着信用卡业务发展到新阶段，该模式的局限性越来越明显”财报显示，截至2024年末，交通银行个人贷款余额2.75万亿元，同比增加11.29%其中，信用卡贷款较上年末增加486.79亿元，增幅9.94%乍看之下，交通银行信用卡业务似乎取得了不错的增长，然而记者发现，该行在财报中似乎玩起了“数字游戏”，将汽车分期业务归入信用卡贷款中。

2024年，交通银行汽车分期余额较上年末增加674.16亿元，增幅240.10%以此推算，该行信用卡业务部分余额实际减少187.37亿元从财报中也能发现，交通银行信用卡业务正在收缩截至2024年末，交通银行境内信用卡在册卡量6300.94万张，较2023年底的7132.42万张减少了831.48万张，降幅达11.66%。

与此同时，交易金额的下滑同样显著截至去年底，交通银行信用卡累计消费额24513.35亿元，较2023年底的28116.39亿元下滑12.81%此外，信用卡引发的个人不良贷款问题同样突出财报显示，截至报告期末交通银行不良贷款余额1116.77亿元，不良贷款率为1.31%，同比下降0.02%。

然而，个人贷款不良贷款率却上升至1.08%，其中信用卡不良率从1.92%上升至2.34%记者注意到，在黑猫投诉[下载黑猫投诉客户端]平台上，近30天针对交通银行的投诉量超过370条，投诉大多反映该行信用卡问题，涉及频繁催收、扣费较多、积分兑换受限等方面。

合规问题亟待完善交通银行2024年财报披露前不久，国家金融监督管理总局披露的行政处罚信息公开表（沪金罚决字〔2025〕94号、99号）显示，因严重违反审慎经营规则，违规办理流动资金贷款业务，国家金融监督管理总局上海金融监管局对交通银行股份有限公司上海长宁支行罚款50万元；朱牧（时任交通银行股份有限公司上海长宁支行副行长）警告并罚款5万元。

交通银行频繁遭到监管部门处罚，引发外界关注据记者不完全统计，2025年以来，该行已收到5次处罚通知，罚款总额达195万元，7名管理人员受到相应处罚2024年，交通银行收到公开行政处罚56次，其中罚款百万元以上达11次。

罚款问题在财报中同样有所体现，2024年该行营业外支出达2.88亿元，同比上升105.71%数十张罚单涉及交通银行总行多个部门和各大分支机构，在一定程度上表明该行存在系统性的合规内控疏漏，亟待完善在业绩发布会上，交通银行副行长顾斌明确表示，下一阶段，交通银行会继续深化落实各项防范化解风险的重点工作，守牢不发生系统性风险的底线，有信心在2025年继续保持资产质量稳定。

只有对上述三大风险加以控制和解决，交通银行才能像张宝江期待的那样“云程发轫，再踏层峰”在年报致辞中，张宝江表示，将以助力金融强国建设、高质量服务实体经济为使命，勇担国有大行责任，夯实客户基础，突出客户价值创造，在传统业务创新与新兴赛道布局间拓展战略纵深，着力塑造多元化营收结构与高质量发展格局，为股东带来稳健及可持续回报，为社会创造更大价值。

江苏经济报记者 金 彩