行业趋势 化工与材料展望2025年，中国化工行业将稳健发展，业内企业抓取优质国际资产、以技术推动国产替代、优化企业治理与管控、以人工智能赋能长期竞争力，将是蓬勃浪潮下的四朵“浪花”我们有信心看到中国化工产业经历新一轮碰撞、融合与迭代后，走上更高的发展平台与时代里程碑。

趋势01 全球资产，版图重塑过去1年以来，全球融资环境逐步宽松、资金成本下行，处于估值低谷期的化工资产受到买方的较高关注从卖方看，以欧洲化工企业为代表，受俄乌冲突影响、失去低价天然气供应，欧盟绿色政策亦在一定程度上对企业短期经营形成较高负担，大量化工企业进行分拆重组与资产出售。

其中，涵盖了以索尔维为代表的分拆后专业化经营的选择，也包括了以巴斯夫、陶氏杜邦、朗盛、盛禧奥为代表的分拆后出售部分资产的模式，还涉及以科思创为代表的整体性出售案例国际化工资产版图重塑，行业竞合格局将会发生一定变化，关键技术与产品的归属亦将出现重新洗牌。

在此浪潮下，中国企业有必要在符合各方期待与利益的情况下，积极关注、适时出手，抓住优质资产机会有鉴于此，罗兰贝格认为，2025年中国化工企业的跨境并购研究与实操活动有望重燃；我们也建议企业家与管理者通过科学系统的标的调研与沟通方式，有效规避风险，达成资产布局目标。

趋势02 国产替代，方兴未艾随着下游高端制造产业不断发展，中下游材料依赖进口的问题暴露无遗，内循环、国产化势在必行近年中国化工企业技术竞争力与新质生产力不断提升，化工产业正进入新一轮国产替代阶段 —— 己二腈、聚烯烃弹性体（POE）、光学膜材、电子特气、特种陶瓷等高端产品过去完全由国际玩家垄断，这一格局正悄然转变。

展望未来，化工产业、尤其是下游精细化工与新材料领域，为国民经济发展提供基础性支撑，也是国家综合竞争力的战略要素，将持续涌现国产替代的新玩家与新产品值得强调的是，国产替代并非终局，在该里程碑完成后如何将蓝海产品保持在较好的行业竞合格局与利润水平、而非迅速进入红海搏杀，是值得每位企业家思考的问题。

趋势03 治理管控，提质再造受宏观经济形势与行业周期双重影响，中国化工企业经营受到挑战 —— 过去3年规上化工企业营收几未增长、利润总额下滑约20%面对严峻挑战，领先企业的董事会、管理层已重新思考公司治理与管控方面的优化空间，力图通过管理重构，逐步摒弃孕育过往成功的惯有模式，以新的组织活动与能力实现竞争力提升。

与此同时，诸多民营企业进入了“企二代”接班时代，治理与管控话题成为支撑新一代领导团队风格与特色的重要抓手罗兰贝格认为，治理与管控重构是化工企业进一步增强综合竞争力的重要举措，为战略发展与业务经营提供扎实的基础保障与赋能支持。

进入新阶段的发展周期中，将有愈来愈多的中国化工企业将注意力从单一的业务问题转移到全面的企业管理上趋势04 人工智能，宏图渐展人工智能技术（下称AI）在过去2年实现了重大突破、形成全球关注之热潮；以ChatGPT为代表的生成式人工智能（下称GenAI）成为现象级技术产品，相比曾用时14个月将用户拓展到1亿人的微信，ChatGPT仅用了2个月。

更进一步的是，利用GenAI可提高50%以上的编程效率，降低1/3以上的基础法律文书撰写时间；有鉴于该技术的划时代意义，产业界普遍认为长期来看AI将成为推动各行业赛道重洗洗牌的关键变量由于AI技术需要在具体场景下不断训练，才能形成准确高效的定制化解决方案，包括化工行业在内的产业界尚未做好完全之准备；部分领先化工企业初入此门，在研产供销各环节构建与AI 技术及咨询机构的紧密协作。

以研发为例，在新分子合成、实验室质量控制、工艺技术创新等方面正逐步有实践之足迹展望未来，2025年或将掀起一轮化工企业在AI赛道的竞逐，中国化工企业不会落于潮头，必有更多玩家进行探索和布局，以期获得长期竞争力。

行业趋势 政府与公共2024年的三个重大趋势奠定了2025年发展的主脉络一是以大金砖体系带动全球南方的经济新全球化格局渐渐开启，全球资本的中国流向呈现新形态、新模式二是新质生产力的系统提出，带动科技创新与产业创新加速融合，产业发展动能的结构性转化进一步加速。

三是三中全会开启全面深化改革，推动区域产业发展迈向综合实力竞争新格局，推动城市迈进存量发展和运营增长新阶段

趋势01发达国家产业投资呈现形态变化中国产业链综合竞争实力的提升牵引发达国家对中国的投资形态出现新变化部分产业的投资集中度提升，适配跨国企业全球产业链重心转移需求部分产业随着股权投资的逐步放开，外企以战略投资人身份加大投资中国企业，分享优势产业和第三方市场收益。

部分产业则是外资以自身全球化的品牌、渠道等下游能力，合作置换中企股权，在中企全球化布局中分享收益趋势02 大金砖新兴经济体资本加快涌入大金砖体系作为新全球化经济体系，影响力正在快速扩大，相关新兴经济体的资本加速流向中国。

所在国优势产业的龙头企业进入中国，建设产能基地和龙头项目，分享中国产业链集群优势产业资本通过股权投资形式，参与战略新兴产业发展收益，并牵引投资对象赴所在国布局积极邀请中资园区运营机构赴所在国建设产业园区，服务龙头企业出海项目和产业链跟随落地。

趋势03 中企出海催生集群化协同式打法地缘政治变化和贸易冲突并未羁绊中企出海的大趋势，但在策略和路径上催生集群出海形态以龙头企业为牵引，政府支持引导上下游协同拓展，推进梯度布局一线城市吸引中企海外职能中心总部落户，整合金融、供应链及专业服务资源，强化产业全球影响力和供应链枢纽功能。

海外项目更进一步呼唤园区开发运营出海拓展，解决所在国产业园区运营难题趋势04 科技服务生态构建新质生产纽带新质生产力强调科技创新和产业创新深度融合，科技服务是重要纽带，生态建设成为迫切需求汇集新型研发机构、技术转移、检验检测、知识产权、创业孵化、科技咨询等机构，丰富生态组成。

建设概念验证中心、联合创新中心、技术服务平台等科技服务设施平台，做强产业链共享能力积极引入外资科技服务机构，以点带面，快速推进与国外各类科研机构、学术机构的科研网络连接，承接创新转化需求趋势05 科创联合体升级产业链创新能力

建设科创联合体，实现跨产业、跨学科的产业和科研资源的联动建设重点实验室等科学设施聚焦产业主领域的关联科研方向布局，突出创新策源研究科技服务平台突出科研协作功能和技术服务功能，侧重细分领域的概念验证和技术转化。

新型研发机构搭建产业链联合研发功能，形成需求牵引、上下游协同、收益分配的协作体系趋势06 全球高端科技创新人才加快流入伴随中国产业链升级需求和国际政经格局变化，全球高能级科技人才正在涌入中国通过行业协会和科技组织，政府和企业共同梳理拟引入的顶级人才清单，针对性建立合作联系。

中心城市通过更便利的服务措施和研究经费投入，在学术研究领域扩展顶级人才储量龙头企业通过全球创新中心建设，引入高能级产业创新人才，加快应用研发和学术对接趋势07 招商主抓手回归产业链本质需求《公平竞争审查条例》的施行促使地方招商从成本竞争转向环境竞争，三大招商抓手将更受重视。

切实理清产业链资源，基于空间范围梳理清楚上下游企业，全面展示入驻企业的资源协同效应针对性建设创新平台生态，突出公共技术服务能力和平台效应，展示产业链协同创新潜力偏金融投资转向产业链布局投资，从投资长期性、产业资源对接、多维度资本扶持等构建企业扶持体系。

趋势08 地方国资躬身入局战略新兴产业地方国资处于主责主业战略转型关键期，布局战略性新兴产业既可服务地方科创经济发展，又能打造地方国资的支柱型业务利用地方产业资源，精选新兴细分领域，通过重点企业收购整合，先打造链主企业。

以链主企业为牵引，沿产业链上下游投资布局，形成具备协同优势的产业平台优化产融协同，金融侧重分层投资策略和资本工具，产业平台负责整合承接和做实产业，形成资本与产业的进退闭环趋势09 绿色基建集约需求呼唤零碳园区

伴随着企业碳足迹认证需求扩大，亟需以园区绿色基建集约化解决企业减碳的共性问题探索园区标准，试行国际认可核算建设标准，为国际互认互通奠定基础突出场景思维，深度识别园区碳排放环节，场景化搭建脱碳路线图，把控全局与重点领域的关键环节。

集中统筹能源使用，谋划新型综合能源基建及分布式能源供给，建设智能高效的零碳智慧能源网络，优化能源输配与使用趋势10 城市空间财务化主导发展新思路土地出让收入持续降低，促使城市化从增量型增长转向存量型增长，城市运营的中长期收益和现金流贡献成为关注重点。

基于运营视角调配产业、商业、住宅空间，前两者贡献可持续收益，后者保障充裕流量重新定义开发策略，在土地价值提升基础上评估城市运营中的流量贡献和资产成熟速度进一步细化运营的各类型场景，基于场景预测中长期运营收益，从财务视角评估发展可行性。

行业趋势 消费品与零售2024年对中国消费品和零售来说似乎比2023年更加挑战“存量”市场已经不仅指那些受到房地产放缓影响的耐消行业，几乎扩展到所有消费行业，能够“逆势成长”无需前述都可以自认为是“真心英雄”。

尤其是业务重心偏向高层级市场的品牌，不少遇到了史无前例的负增长作为一抹亮色的“出海”，也被阴晴不定的地缘政治因素撒下了一层阴影但是，值得欣喜的是，同样是较冷的体感，消费品和零售企业从2023年的等待和观望中走出，积极在收入和利润层面寻找存量时代的制胜之道。

在细分行业方面，猪牛周期使高蛋白行业冷热不均，食品饮料从家外场景的复苏中受益不少，时尚奢品受国内高端人群收入增长减缓和出境游增加双重冲击，家居整家解决方案风头不减，家电企业从海外运营中获取较高增长，食杂零售中胖东来和奥乐齐成为2024年零售人津津乐道的话题。

总的来说，消费品和零售在经济放缓时代较工业等行业更具韧性，而头部品牌往往能从集中度提高的过程中受益，将会有更多的细分市场进入到寡头垄断的局面翘首2025年，即便国际地缘政治日益复杂，甚至矛盾进一步激化，我们相信有韧性的中国经济和有远见的中国政策制定者都将会推进中国走向国内消费力驱动的经济增长模式。

消费者诉求将延续两极化趋势且图景更加复杂，要求品牌具有更强的战略洞察能力和精细应变能力存量时代的加速出清，将使那些具有全链条经营优势的领先企业扩大市场领导地位罗兰贝格抛砖引玉，为企业如何危中见机，逆势成长提出建议。

趋势01 消费分级之“分水岭”随着产业成熟，品质信赖从行业领先企业的品牌优势变成全行业的通配，加上社交和内容电商对白牌的助力，以及2024年零售商在不遗余力的发展自有品牌，品牌商在2024年承受着更大的价格压力，仍然不遗余力地维护自身在消费升级和品牌溢价领域的地位。

根据我们对近几年来消费“升级“和“降级“的品类研究，我们认为，升级和降级的分水岭在于“三术”：艺术、技术和话术有人说这些年的人群新趋势就是出现了“懒人群”和“作人群”，我们认为应该看到新一代人群相比较而言更加理解生活的意义，也更加要面对生活的压力。

新一代消费既要看外在的皮囊，又需要有趣的灵魂，自然对艺术和话术有着较高的要求而经济腾飞这些年来，造就了占人口20%的大学生以及更多的没有大学学历的但已经非常精明的消费者，出现了大量的“技术派”、“成分党”。

三术合理强化设计和功能等高端理性属性以及快乐、舒缓、连接等情绪价值，使品牌可以像10年前的品质信赖一样获取溢价趋势02 品牌/产品矩阵拓展还是聚焦？2024年，即便是行业龙头企业也开始更多的考虑聚焦战略。

在存量竞争时代，企业更加注重牢牢守住自己的优势根据地并提高品牌运作资源配置的效率既要聚焦，又需要把握增长机会，有时会面临无法决策的困境我们认为，决策的核心依然在于消费者对品类诉求态势的判断，是以基础性的品质信赖为要求，还是这个品类能够承载技术进步带来的体验升级和赋予情感价值带来的感性价值升级，从而在细分场景下体现出优势？。

在聚焦战略和资源效率的视角下，爆品对业务的价值愈发凸显2024年，既能看到“异军突起”的抖音爆品，也能够看到“大器晚成”经过多年培育的全域爆品究其逻辑，还是抓住了“新理念”“新心智”，所谓“大器晚成”，也是因为主打理念心智经过了一个较长时间的多品类、多品牌共同塑造的过程。

作为引领者，通过全域的消费者洞察，持续识别消费者新理念心智，并以量化标准持续评估品项前景，才能实现“承受经过计算的风险保持定力”而作为快速跟随者，如何洞察跨品类爆品趋势所呈现的新理念心智并迁移借势，就成为有限投入下打造爆品的关键。

趋势03 快速响应市场的敏捷研发能力随着消费者需求日益多元化、行业供应链体系逐步完善，产品上新的壁垒逐渐降低，使消费者的选择更加丰富在这样的背景下，企业面临压力，需提升敏捷开发能力与传统流程化研发不同，敏捷研发是一种“小步快跑”的模式，在高时效的要求下，通过合理分配创新资源，充分利用市场反馈以快速迭代创新，从而降低开发风险，提升创新效率，帮助企业捕捉市场机遇。

首先，近年来数字化工具的快速发展，大大提升了企业洞察的精准度传统的市场洞察依赖消费者调研和报告，存在一定的时滞然而，随着社交媒体、电商等的发展，企业能快速地了解消费者历史行为偏好，同时，通过AI模拟测试等工具，能更快、更真实地了解消费者真实反馈。

部分领先企业甚至可以通过会员共创、直播间互动等方式与消费者互动，提升了研发的精准性其次，根据不同研发目标，差异化地分配研发资源是提升研发效率的关键最后，敏捷研发需要供应链能力的支撑通过引入模块化设计、柔性化生产改造及与外部供应商合作，才能将敏捷研发的成果高效地转化为工业化生产。

趋势04 消费品和零售领域人工智能（AI）应用展望：未来的创新之道AI技术正在深度渗透消费零售领域，带来了巨大的机遇和颠覆性变革与挑战消费品企业要在激烈竞争的市场中保持敏捷，需学习、适应、拥抱并驾驭AI趋势，将其视为企业未来创新的关键因素。

目前，ChatGPT展现出变革性的研究、分析与生成功能；但作为概率模型，其仍有虚假信息、数据安全等局限罗兰贝格指出，企业可采取措施缓解这些影响，如调整模型以提升任务处理能力，管理数据以保护信息安全，从而更好地实现AI的商业价值。

罗兰贝格分析了AI在消费零售行业的四种运营模式：全自动化、用户驱动、提效增益、传统依赖企业在自动化和客户体验方面取得平衡，将更可能实现投资回报率和客户体验的共赢此外，AI驱动的自动化、个性化、透明化运营模式将成为趋势，罗兰贝格建议企业评估端到端的自动化机会，精简复杂流程，推动智能化转型。

特别的，AI可作用在从研发、生产、管理到市场营销、销售的生命周期各环节，驱动企业效能提升罗兰贝格分析了全球及中国超过60家消费品企业在品牌创新、市场营销、销售效能提升方面的AI应用案例，揭示AI的潜在价值。

例如，在营销中使用人工智能可将点击率提升223%，转化率提升500%总的来看，AI是企业未来发展的创新源泉企业需从组织、产品和技术等多方面着手，分析并规划AI战略，最终实现品牌的智能化赋能趋势05 面对渠道内卷，强化精准敏捷的渠道运作

在经济增速放缓、行业竞争加剧的背景下，渠道竞争加速内卷尽管零食店、会员店、折扣店等新兴渠道不断涌现，但它们对存量市场的争夺也日趋激烈渠道快速变化和加速内卷，使企业必须及时把握渠道动态，合理制定策略，有效分配资源，并实时监测投入回报。

总体而言，尽管不同企业因品类和规模的差异，GTM模式有所不同，但精细化渠道运营能力已成为各类企业的共同追求精准敏捷的渠道运作包括：敏捷的渠道规划和策略、强大的终端执行能力、有效的闭环管理、精准的费用管控等。

在一批领先企业的成功经验引领下，越来越多品牌正加速推进渠道数字化和系统工具建设，覆盖B2B2C全价值链环节，从而建立对终端执行标准和结果的闭环管理，提升渠道费用投入的精准度精准敏捷的渠道运作能力，是企业在激烈渠道竞争中获得优势的关键所在。

趋势06 时尚与生活方式企业重新思考全球DTC与渠道建设之路近年来，直接面向消费者（DTC）热潮正在消退，由于DTC基础设施的高昂投入，时尚和生活方式企业逐渐将注意力转向多品牌零售和线下渠道罗兰贝格对美、德、日三个主要市场1800余名消费者的研究显示，消费者仍然重视零售终端和线下门店，线上线下渠道协同和全渠道互动变得至关重要。

企业需要根据市场的特点制定个性化的渠道布局策略，重新评估DTC与多品牌渠道的组合方式在渠道建设方向上，尽管DTC模式提供了对品牌形象和消费者数据的掌控权，但近年数据显示其增长面临阻力：为保持DTC销售，企业需在技术上进行大量投资，但随着竞争的加剧和线上获客成本的提高，这一策略面临挑战；此外，技能短缺和无法有效整合线上线下触点也使得DTC的执行困难重重。

基于调研数据，多品牌零售渠道的价值在所有消费者群体中依然显著（84%的消费者在购物过程中仍访问多品牌渠道），表明企业不应忽视其作用此外，61%通过DTC渠道购物的消费者会先从其他渠道获取信息，突显全渠道覆盖的必要性。

渠道冲突、消费者期望和资源分配等挑战是企业制定全渠道策略时应关注的要点企业需为每个渠道明确定位、设定目标，或采用自评估工具来优化现有渠道组合和布局策略同时，企业在制定国际化的渠道策略时，要从消费者需求出发，平衡多品牌和DTC的优势。

总而言之，建立强大的渠道组合与分销策略、了解消费者行为，能有效帮助企业在激烈的市场竞争中脱颖而出、确保分销策略的长远发展。

趋势07 DTC驱动的未来卓越零售新展望近年来，消费者与品牌互动逐渐成为零售转型的关键：消费者需求已从基础产品向体验和情感共鸣转变，时尚零售则逐步迈向“卓越零售”3.0时代品牌在此过程中应通过创新渠道和数字化，强调与消费者的多元互动，实现品牌和消费者深度连接。

在零售3.0时代，消费者不仅期望高品质产品和服务，还追求与品牌在情感层面和价值观上的沟通与共鸣；品牌则通过持续丰富核心要素内涵和升级新兴要素，与消费者建立全生命周期的深度互动具体体现为：渠道与用户接触分散化、粉尘化，实体渠道在“变独立、变小、变精致”与“变大、变全和更多变”两大方向同时并进，以及渠道-消费者沟通趋于场景化、故事化。

与此同时，DTC模式与触点协同：DTC不仅促进品牌与消费者直接联系，也通过多触点协同提升品牌故事的传递；但实体店作为品牌展示阵地的重要性依然突出，如快闪店和社区店能够创造情感价值和社群共鸣此外，品牌也可通过定制化产品与消费者建立更深层次的连接。

展望未来零售，品牌应当突破传统门店的物理限制，追求全天候、多渠道的体验覆盖门店不仅是销售场所，还是多功能“体验中心”和“全渠道枢纽”此外，人才赋能和顾客关系管理的重要性凸显未来，卓越零售将围绕数字化、可持续发展和社群运营三大目标，从“场-人-互动”角度出发，更好地服务消费者需求。

趋势08 2024年全球时尚行业经营启示2019-2023年，全球疫情及不稳定的国际局势对时尚鞋服行业带来了严峻考验，企业需要在供应链柔性、本地化布局以及数字化变革等方面进一步加强应对能力全球时尚行业挑战正在不断加剧，全球局势导致材料成本上涨、扰乱供应链，欧美陆续颁布政策加大环保监管，高通胀与经济下行令消费者支出趋于保守；时尚行业需要密切关注市场变化并灵活应对。

渠道与环境则呈现“新常态”：消费者线上购物比例增长，线下门店的角色逐渐演变为体验中心，品牌需要构建多触点的体验同时，消费者对可持续时尚的关注增加，快时尚品牌设定的可持续标准也提升了市场期望以上意味着，品牌需重新审视全球商业模式并进行压力测试，以保持竞争力。

通过DTC模式增强消费者关系、提高品牌控制力、快速响应市场变化，同时加强品牌和产品建设、供应链本地化，并注意评估不同区域市场地缘特殊考量带来的风险我们总结了未来全球时尚行业三大原则：品牌需以消费者为中心、强化本地文化联结、并持续消费者沟通；同时聚焦核心市场、优先配置资源、投资技术和人才、拥抱组织变革、建立DTC渠道、并做好数字化，确保持续增长和消费者参与。

通过这些策略调整，时尚品牌可以有效应对市场挑战，实现长远发展和持续增长趋势09 孵化第二增长曲线，突破增长瓶颈随着竞争加剧和消费需求的多元化，越来越多的传统行业龙头企业正面临新品牌、新赛道的颠覆性冲击单靠一两款传统大单品已不足以支撑企业的长期竞争力和业务稳定性，打造第二增长曲线已成为关键。

对于企业而言，孵化第二曲线是一个系统性工程，不仅要懂得“生”，还要懂得“养”，即通过试销迭代、上市后的持续投入和耐心孵化，以突破增长瓶颈首先，在产品开发阶段，需深刻理解消费趋势，并坚持前瞻性布局例如，在饮料行业，近一两年在无糖、养生等细分赛道上领先的企业，往往都是多年坚持布局的结果。

其次，重视D2C渠道的试销反馈并进行产品迭代尤为重要随着私域、直播及传统渠道数字化升级，品牌能更快速地获得销售反馈，甚至直接获取消费者的意见反馈最后，新品上市后的孵化机制也是决定其成功的关键通过差异化、分阶段的KPI目标设计，并辅以持续的资源投入，才能培育出具有竞争力的产品。

趋势10 品牌出海，三大课题决定陷入泥泽还是淘金新世界与出海表现火热的新能源汽车等行业相比，消费品企业的出海显得相对平静其根本原因一方面在于中国巨大的本土消费市场，既是本土品牌的宝藏，也成了束缚企业的“金手铐”；另一方面，在众多以消费者为驱动而非科技驱动的品类里，打造适应海外市场消费者的竞争能力与打法无法简单复制企业在本土市场成功。

因此，OEM/ODM或者低价市场一度成为许多企业的选择然而，品牌出海已成为构建领先的消费品企业的关键战略选择面对陌生的海外市场，精准理解与挑选合适的目标市场切入、并敏锐洞察出目标市场的破局点，是品牌出海成功的起点，但并非实操中最大的卡点。

想清楚“立”与“破”——即如何在产品研发、品牌沟通、渠道打法实现复制自身优势基因与海外本地化、敏捷化改造的最佳平衡，并建立合规且可控的海外业务与团队管理机制会是更持续的挑战同时，在目标国寻找合适的合作伙伴、帮手与优质资源整合利用，也成为四两拨千斤、快速走向成功的有效手段。

趋势11 存量时代的组织变量“人员优化”和“裁员”应当可以列入2024财经新闻的热词，除了业务调整优化，提升组织效率也成为了企业在存量时代下精进的要求2024年更多的企业推进了组织架构变革、流程重塑和管控加强的举措，普遍采取了矩阵式组织、流程效率提升、业财一体的零基预算等方式。

我们认为，存量时代下的机会发现，无论是增长机会，还是降本增效机会，需要更加多地向一线授权和强化一线责任，进一步强调了稻盛和夫所提倡的“全员经营是经营的最高层次”的理念在“全员经营”下，要求战略、价值创造和业绩指标的紧密捆绑，从而给经营者透明公正的评价。

这就要求在存量时代，过去长期未能扎实实施的战略规划、业绩对话和辅导等的重要性得以进一步凸显我们相信，存量时代下，基于高层洞察和果敢的快速行动依然重要，但基于赋权、赋能、赋责的全员经营体系的建设将愈发重要。